mardi, 27 septembre 2022

Bataille des semi-conducteurs entre les États-Unis et la Chine : conséquences de deuxième et troisième ordre

Pourquoi c’est important : plus tôt ce mois-ci, le gouvernement américain a fait obstacle à la vente de puces spécifiques à quiconque en Chine. Nous y voyons une modification cruciale du gouvernement dans les stratégies qu’il déploie. Les sont en fait passés de l’obstruction à certaines entreprises en Chine à l’obstruction à toutes les entreprises et à la concentration sur des éléments particuliers.

Il s’agit d’une énorme modification, et cela ouvre l’inquiétude : qu’espèrent-ils exactement atteindre ? C’est certainement important parce que cela peut nous aider à prévoir le résultat, mais nous pensons progressivement que le gouvernement n’a peut-être pas entièrement analysé comment cela se déroulera finalement.

Un peu de contexte. Les ont fait pression sur les pratiques commerciales de la Chine, revenant à l’administration Obama décédée, avec une escalade significative de la part de son partisan. L’administration Biden semble garder cette voie, bien qu’en repensant un peu les méthodes.

Jusqu’à tout récemment, le gouvernement américain s’appuyait largement sur sa « liste d’entités » (voici la liste complète), pour ceux qui gardent le score à la maison, il y a 183 entités Huawei sur la liste. Cela empêche certaines entreprises d’acheter des produits exportés des ou fabriqués par des entreprises américaines et/ou IP.

Note de l’éditeur :
L’auteur visiteur Jonathan Goldberg est le fondateur de D2D Advisory, cabinet de conseil multifonctionnel. Jonathan a mis en place des techniques de développement et des alliances pour des entreprises des secteurs de la téléphonie mobile, des réseaux, des jeux et des logiciels.

La procédure de liste d’entités ne restera probablement pas dans les mémoires pour son succès. Dès qu’un grand nombre de grandes entreprises chinoises ont commencé à apparaître sur cette liste vers 2017-2018, les entreprises américaines ont dépêché des équipes de représentants légaux et de lobbyistes pour percer autant de failles que possible.

Du point de vue chinois , la liste des entités apparaissait terriblement aléatoire. Certes, Huawei était une cible principale, mais de nombreuses autres entreprises se sont retrouvées sur la liste pour des raisons qui ne leur étaient pas tout à fait claires. Nous avons en fait parlé avec de nombreuses personnes dans les entreprises chinoises qui sont devenues extrêmement prudentes à l’idée de travailler avec quiconque aux États-Unis, de peur qu’elles ne se retrouvent d’une manière ou d’une autre sur la liste. Cela a en fait développé un degré élevé d’imprévisibilité et une ruée vers des alternatives, un sujet sur lequel nous reviendrons ci-dessous.

À la fin du mois dernier, le gouvernement fédéral des a ajouté 7 noms supplémentaires à la liste, et en évaluant à partir de ces noms, nous devons nous demander qui compile cette liste. Ces derniers ajouts semblent tous être impliqués dans des questions aérospatiales, et bien qu’ils aient des liens académiques, le fait que tous les sept aient des classifications de numéros de système semble indiquer qu’il s’agit d’affiliés militaires, sinon de systèmes absolus de l’Armée de la liberté du peuple (APL).

Nous avons maintenant 6 ans dans ce processus, comment ces unités viennent-elles d’être ajoutées à la liste ? D’après ce qui a suivi, nous devons croire que les personnes qui dressent la liste ont reconnu qu’elles étaient confrontées à un travail impuissant. Les entreprises chinoises sont devenues exceptionnellement douées pour produire des structures d’entreprise byzantines, rendant le suivi de leurs affiliations presque impossible. Nous supposons que quelqu’un au sein du gouvernement a compris la futilité de cette approche et a pris la décision de passer à la place pour interdire les livraisons de produits particuliers.

La dernière technique cible les puces haut de gamme utilisé pour l’apprentissage automatique. Ce sont le type de puces qui peuvent être utilisées pour développer des améliorations de l’IA pour les algorithmes de recherche et trouver des utilisateurs qui souhaitent regarder des vidéos de chat dansant. Ce sont également les types de puces qui peuvent être utilisées pour imiter les trajectoires des fusées et les explosions nucléaires.

D’après ce que nous pouvons dire, le gouvernement fédéral des États-Unis, dans tout cela, tente de limiter la capacité de l’APL et ses nombreux affiliés d’accéder aux dernières innovations américaines. La guerre en Ukraine a en effet mis en évidence que l’avantage militaire des repose en grande partie sur son accès à l’innovation la plus avancée. Naturellement, il y a plus que cela, mais c’est quelque chose dont l’armée américaine dépend fortement. Considérant l’armée chinoise comme une menace croissante, il est logique que les États-Unis ne veuillent rien faire pour aider la Chine à diluer cet avantage.

De notre point de vue, le dernier passage à l’interdiction des articles marque une expansion significative de les efforts du gouvernement fédéral américain. Cela fonctionnera-t-il mieux que la liste d’entités ?

Nous avons des doutes.

Comme indiqué ci-dessus, la plus grande force travaillant à atténuer les efforts précédents était les entreprises américaines elles-mêmes. Les actions de Nvidia ont chuté aux dernières nouvelles et ont alerté sur un manque à gagner de 400 millions de dollars résultant de la restriction. Peut-être que cela fonctionnera pour ces puces spécifiques, mais nous pensons qu’une expansion supplémentaire rencontrera une forte résistance de la part du front intérieur.

Deuxièmement, comment cela fonctionnera-t-il dans une chaîne d’approvisionnement moderne ? Disons qu’une entreprise américaine souhaite acheter pour quelques millions de dollars de puces Nvidia interdites. Qui assemblera ensuite les puces dans des systèmes fonctionnels, en plaçant les puces sur les cartes mères et en installant celles-ci dans les racks de serveurs ? Aujourd’hui, la majorité de ce travail est effectuée par les usines des entreprises taïwanaises en Chine. Nvidia peut-il livrer ces puces en Chine ? Techniquement, nous pensons que la réponse est oui, mais il est facile de voir comment cette procédure peut être rapidement contrecarrée.

Troisièmement, il s’agit d’une décision à court terme, mais elle a répercussions à long terme. Comme nous l’avons gardé à l’esprit ci-dessus, chaque entreprise chinoise achetant des pièces auprès de fournisseurs américains s’efforce désormais de trouver des alternatives nationales. Nous avons beaucoup écrit sur la croissance des capacités des entreprises chinoises sans usine, composées d’une multitude d’entreprises produisant des GPU pas trop différents de ce que le gouvernement américain a tout simplement interdit (pas exactement la même chose, mais se rapprochant tout le temps). Les actions du gouvernement fédéral des suscitent directement l’intérêt pour une mer de concurrents visant Nvidia. Pour des entreprises comme Biren, les actions du gouvernement des États-Unis sont un coup de pouce majeur.

Et ce ne sont que les tout premiers impacts. Stratechery en a récemment discuté, en gardant à l’esprit que l’un des avantages les plus importants de Nvidia sur le marché des puces AI est son application logicielle CUDA. Il est maintenant très incertain quel est le statut de cette application logicielle en Chine. Cela augmentera certainement l’intérêt pour les options open source de CUDA. Ainsi, non seulement Nvidia perd en ventes directes, mais elle court désormais le risque de voir son avantage concurrentiel se détériorer.

nous appellerions des résultats de 3e ordre. Toutes les entreprises chinoises, même celles qui n’ont absolument aucun lien avec l’armée chinoise, doivent désormais rechercher des fournisseurs alternatifs. Ce n’est pas du patriotisme, c’est juste une préparation logique aux éventualités commerciales. Les impacts se feront probablement sentir initialement dans les semi-remorques commerciaux et automobiles, c’est-à-dire loin des GPU de pointe, car c’est l’endroit où les aspirantes sociétés de puces chinoises semblent les plus compétitives aujourd’hui. Nous allons garder un œil sur des entreprises comme Texas Instruments et On semi’s remarques sur la Chine dans les prochains trimestres.

Ainsi, même si nous comprenons l’intérêt du gouvernement américain à limiter l’offre de haute technologie à un futur long- ennemi durable, nous devons nous demander si, à long terme, cela fonctionne à l’avantage de la Chine. Il n’y a pas de réponses fondamentales à ce problème. Cela dit, le gouvernement fédéral américain doit croire très stratégiquement ici. L’objectif est-il de limiter certaines tâches militaires chinoises ? Est-ce pour paralyser tout le complexe semi-chinois chinois ? Existe-t-il même un objectif final ? D’après ce que nous pouvons dire aujourd’hui, cela ne semble pas être le cas.

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