Qu’est-ce que la durabilité signifie en fait pour les entreprises ? Peut-elle être mesurée, et si oui, comment ? Souvent, ce sont des questions apparentes avec des réponses moins qu’évidentes, même pour les spécialistes de la durabilité et de l’environnement, social et de la gouvernance (ESG) comme James Phare.
Phare est le PDG et créateur de Neural Alpha, une fintech durable basée à Londres. Il a passé la majeure partie de sa profession à travailler dans les services monétaires, recommandant aux entreprises comment gérer les données en tant que propriété, concevoir des politiques de gouvernance des données, gérer de manière proactive la qualité et fournir de meilleures analyses.
Après avoir effectivement traité la similitude le Male Group, Commerce Bank et HSBC, aidant à exécuter des solutions d’entrepôt d’informations et d’intelligence organisationnelle pour la conformité, à comprendre votre client (KYC) et les efforts de lutte contre le blanchiment d’argent, Phare a renoué avec la durabilité en 2016 et a choisi d’en faire sa tâche quotidienne . Recentrant l’attention sur la durabilité et sa relation avec le domaine ESG, Phare a partagé certaines de ses idées sur son état et sa trajectoire actuels et sur la manière dont les informations et les analyses peuvent aider.
Développement durable et ESG
L’expérience de Phare reste l’économie. Comme il l’a partagé, une grande partie de cela a été utilisée en économie et en histoire économique, consistant en des modules sur l’avancement mondial et l’économie de l’environnement.
« Nous avons examiné des choses comme les externalités défavorables et la taxe pigouvienne. J’ai trouvé vraiment excitant de voir comment les décideurs pourraient utiliser des outils pour essayer de faire de la société un endroit plus durable. Puis je suis entré dans le monde du travail et j’ai pensé : « Eh bien, c’est vraiment intéressant, mais je ne suis pas sûr d’avoir un jour la chance de travailler réellement dans cet espace », a déclaré Phare. « Mais nous sommes très chanceux, en fait, que l’ESG soit devenue cette mégatendance importante dans la finance. Il y a maintenant un grand besoin de nouveaux outils et de tout nouveaux ensembles de données dans ce domaine. »
Comme Phare l’a indiqué, la finance est à l’origine de l’ESG et un moteur essentiel de sa croissance. Historiquement, a-t-il dit, le Sommet sur l’environnement de Stockholm en 1972 a été considéré comme un tournant dans la promotion de la durabilité en tant qu’idée spécifique en termes de place de l’ESG dans cela. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sont un ensemble de normes pour les habitudes d’une entreprise utilisées par des financiers socialement responsables pour évaluer d’éventuels investissements financiers.
Dans une étude réalisée en 2020 par Investopedia et Treehugger, 58 % des participants ont montré un intérêt accru pour Placements financiers ESG. De plus, 19 % ont déclaré utiliser des facteurs ESG à prendre en compte dans la sélection des investissements financiers. Le problème est que ce qui constitue l’ESG est plus qu’un peu flou.
Phare a déclaré que l’ESG a été établi comme un terme pour tenter de former une structure pour gérer les mesures axées sur la durabilité (en particulier les mesures non financières) , qui ont un impact sur la performance et la réputation d’une entreprise. Cependant, quels sont quelques exemples de telles mesures ?
Une mesure courante utilisée dans le pilier écologique (E) de l’ESG est les émissions de carbone. Les émissions de portée 1, de portée 2 et de portée 3 sont les mesures les plus utilisées parce que l’espace, bien qu’il y ait d’autres considérations, comme la biodiversité et la perte de nature, a déclaré Phare.
La partie sociale (S) de l’ESG a tendance à se concentrer davantage sur des choses comme les objectifs de développement durable, l’égalité des sexes et les droits du travail. Les mesures de gouvernance (G) sont davantage axées sur la gouvernance d’entreprise, qui, comme Phare l’a mentionné, était une priorité majeure bien avant l’existence de l’ESG.
Cela peut varier de la manière dont les entreprises sont légalement structurées à la composition de leurs conseils d’administration, et vers le bas à des choses comme la façon dont ils structurent diverses classes d’actions pour faire venir des financiers externes. Cette cacophonie est l’une des plus grandes préoccupations qui affectent l’ESG – et elle ne se limite pas à la seule gouvernance.
ESG : fragmenté et controversé
Actuellement, a déclaré Phare, l’ESG est un paysage fragmenté et il existe de nombreux organismes de normalisation traitant de diverses choses. Il a ajouté qu’il y a une énorme vague de fond en cours, avec des groupes qui se rassemblent et commencent à former des coalitions pour essayer de poursuivre un ensemble universel de normes ESG.
Ces efforts se concentrent sur la production de scores ESG universels qui sont similaires dans divers secteurs commerciaux. Un événement actuel que Phare gardait à l’esprit consistait à comparer le score ESG de Tesla à ceux d’énormes sociétés pétrolières comme Exxon Mobil. Tout récemment, la Tesla d’Elon Musk a été retirée de l’indice S&P 500 ESG, tandis qu’Exxon figurait en tête de liste. En conséquence, Musk a qualifié l’ESG d’« arnaque ».
Phare a gardé à l’esprit que ce résultat était principalement dû aux solides sous-scores de gouvernance d’Exxon. Cela montre si le fait de regrouper tous ces emplacements est vraiment logique. D’autres soulignent ce qui est un attribut fondamental du reporting ESG à ce stade : tout est volontaire et non régi par des politiques. La véracité des informations ESG est douteuse et les scores ESG ne sont pas rapidement équivalents.
« Vous avez des initiatives comme le GRI, le Carbon Disclosure Task (CDP) et également des organismes de normalisation comptable, des individus comme le Sustainable Accounting Standards Board (SASB), ainsi que d’autres organismes d’exigences, des gens comme le Chartered Financial Expert Institute travaillent également avec quelques-uns de ces autres organismes pour tenter et produire des exigences typiques », a déclaré Phare. « Dans certaines méthodes, il y a un parallèle avec la bataille VHS contre Betamax dans les années 1980. On ne sait pas trop qui triomphera dans ces batailles, mais certainement, nous restons dans une période de fusion pour le moment. »
Un ensemble associé d’avancées provient du front de la réglementation, avec des réglementations émergeant partout dans le monde, a noté Phare.
Parmi les endroits qu’il a mis en évidence, il y a l’utilisation de taxonomies par les régulateurs pour tenter pour signaler les produits verts et détourner l’argent vers ceux-ci. L’UE ouvre la voie avec la taxonomie verte, a noté Phare. La taxonomie verte vise à classer les différents secteurs commerciaux et les entreprises opérant dans ces secteurs selon qu’ils sont considérés comme verts ou non.
En plus de cela, Phare inclus, il y a une autre ligne directrice importante à venir : La directive sur la divulgation du financement (SFDR), qui vise beaucoup plus à s’occuper de choses comme l’écoblanchiment et à examiner comment les éléments monétaires, en particulier les produits d’investissement, sont étiquetés pour les consommateurs.
Le soi-disant écoblanchiment en est un autre sous-produit de l’état de flux dans lequel se trouve actuellement l’ESG. L’écoblanchiment comprend des pratiques publicitaires identifiant les produits financiers et autres comme « verts » ou « durables » alors qu’en réalité ils ne le sont pas. Un cas très médiatisé de greenwashing s’est produit récemment lorsque les autorités allemandes ont cambriolé le siège de la Deutsche Bank et de sa filiale de gestion d’actifs DWS en raison d’allégations selon lesquelles les financiers s’étaient trompés sur les investissements financiers durables.
ESG a en fait vu le développement, l’écoblanchiment est « l’autre côté de l’épée », a déclaré Phare, car l’industrie monétaire s’est empressée de suivre.
« Il y a eu cette grande guerre des compétences et nous savons que cela prend beaucoup de temps pour établir une infrastructure de données complète et réellement fiable pour gérer les éléments ESG de vos portefeuilles », a déclaré Phare.
Il a également attribué les problèmes de DWS au moins en partie à l’utilisation d’une technologie héritée, ce qui rend difficile l’intégration des données ESG dans ses pratiques.
Données liées : des graphiques aux arbres
Si la « tradition innovation » ne suffit pas, alors qu’est-ce qui suffit ? La réponse? Les données connectées, c’est ce que Neural Alpha utilise pour construire des applications logicielles et des éléments d’information sur mesure pour les banques ainsi que pour les ONG et la société civile. Les données liées sont un ensemble de technologies qui incluent les taxonomies, les ontologies, la compréhension des graphiques, les bases de données de graphiques, l’analyse des graphiques et l’IA des graphiques.
Le domaine privilégié de Neural Alpha consiste à appliquer ces innovations aux problèmes ESG qui sont normalement obscurcis ou difficiles à résoudre. examiner en raison des chaînes d’approvisionnement internationales et des structures de propriété compliquées, a déclaré Phare. L’un des travaux phares et primés de l’entreprise est le financement de Trase, qui se concentre sur l’examen de la manière dont le marché financier est exposé à la déforestation.
La tâche étudie l’exploitation forestière liée au soja et au bœuf, à l’huile de palme et à d’autres produits de base souples, ainsi que des produits de base non alimentaires tels que la pâte de bois. L’obstacle de la déforestation est qu’il est très difficile de lier l’exploitation forestière sur le terrain dans des endroits comme l’Indonésie et l’Amazonie à des financiers à New York ou à Londres, car de nombreuses stars sont impliquées dans diverses parties de la chaîne d’approvisionnement, a déclaré Phare.
Phare a qualifié cela de « collaboration unique avec diverses ONG », dont Worldwide Canopy et le Stockholm Environment Institute (SEI). Le groupe SEI est composé de plusieurs chercheurs de renommée mondiale axés sur la durabilité dont le travail est au cœur du travail. Ils développent des conceptions probabilistes qui prennent des tonnes de produits d’exportation et peuvent les désagréger et les affecter à différentes infrastructures de produits dans le pays.
« Dans le cas du soja, vous avez des choses comme des centres de broyage de soja et des silos pour le stockage dans pays et de même dans les ports. Les modèles de Trase désignent les volumes de cette infrastructure. Ils examinent la région qui fournit cette infrastructure et l’exploitation forestière qui se produit dans cette zone, pour déterminer une exposition directe à l’exploitation forestière en hectares », a décrit Phare. « Cela est ensuite lié à des commerçants de produits particuliers et à des pratiques d’approvisionnement.
« Ensuite, il s’agit d’examiner comment ces menaces de durabilité se traduisent en actions, en crédit et en d’autres dangers pour le marché monétaire à travers différentes structures de propriété, divers prêts structures. C’est un gros obstacle et c’est excellent de jouer un rôle dans la résolution de quelques-uns de ces problèmes. »
En dehors de sa forte dépendance aux informations connectées, Neural Alpha est typique dans sa pile technologique. Là où la technologie fonctionne faire une différence, c’est quand il s’agit de combinaison de données et de requêtes multi-sauts.Ce sont deux points douloureux que l’utilisation de différents outils de la pile de données connectée aide à résoudre.Il ne serait pas trop improbable d’affirmer que Neural Alpha aide à transformer les graphiques en arbres.
Quant à ce que l’avenir réserve à l’ESG, Phare a gardé à l’esprit qu’historiquement, il y a eu une énorme dépendance aux notations ESG et qu’il a essayé de gérer l’inondation d’informations que les gens ont en rationalisant les choses. Maintenant , de nombreuses personnes peuvent en fait voir les contraintes d’une simplification excessive.
« Dans la plupart des cas, les notations ESG ne sont tout simplement pas adaptées à la fonction », a déclaré Phare.
En conséquence, a-t-il ajouté, plus de gens se tournent vers l’utilisation de stratégies plus efficaces et des outils pour être en mesure de reproduire et d’incorporer plus facilement une plus grande partie des données brutes et de comprendre réellement le contexte. En fin de compte, Phare a gardé à l’esprit que l’ESG est un domaine extrêmement subjectif et très spécifique au contexte.
« Ce qui me passionne vraiment dans les instructions que nous nous dirigeons dans Neural Alpha, c’est comment nous pouvons apporter des outils plus contextuels sur le marché qui permettent aux gens d’accepter cette complexité et de ne pas y échapper. En termes de ce que cela implique sur le terrain, je pense [cela indique] une application beaucoup plus large des graphiques et des innovations d’informations connectées à d’autres ESG sujets », a conclu Phare.
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