L’autre jour, Bloomberg a rapporté que la Bank of America s’était en fait inscrite au réseau de règlement d’actions blockchain de Paxos Trust. C’est la 4e grande banque à piloter l’option, sur les traces de l’Instinet de Nomura, du Credit Suisse et de la Société Générale.
En avril, Instinet et Credit Suisse ont révélé qu’ils avaient effectivement effectué un règlement le jour même en utilisant l’option de blockchain autorisée. Habituellement, avec le règlement DTCC le jour même, la transaction doit avoir lieu avant 11h30, ce qui ne représente qu’une partie des transactions.
« Nous pouvons alors maximiser la garantie que nous devrons publier sur un de nuit », a déclaré Kevin McCarthy, responsable du financement et de la compensation à Bank of America. « Le rendement des actifs de cette activité s’améliorerait, ce qui a été un défi. »
En 2019, la SEC a proposé à Paxos une lettre de non-intervention pour exploiter le service sur une base limitée jusqu’en octobre 2021. Il peut soutenir jusqu’à sept personnes qui doivent avoir plus de 100 millions de dollars en capital. Et un optimum de 100 000 de n’importe quelle action peut être négocié quotidiennement entre deux parties.
Si la SEC donne son consentement à la plateforme, Paxos se prépare à offrir le choix d’un règlement T 0 ou T 2, consistant en un règlement multilatéral filet en temps réel. Paxos a récemment levé 300 millions de dollars lors d’une évaluation de 2,4 milliards de dollars. Il est également très actif dans le secteur des crypto-actifs avec son stablecoin PAX et fournit des services pour l’offre de crypto-monnaie de PayPal.
L’option comprend la tokenisation à la fois du stock et de l’argent. Initialement, le stock doit être déplacé du compte DTC du membre vers le compte Paxos DTC. Il est ensuite symbolisé et, une fois réglé, déplacé vers le compte DTC de l’acheteur. Pour la jambe en espèces, la banque paie en utilisant Fedwire, que Paxos tient en confiance et numérise. Il y a des exigences de marge au cas où l’argent n’arriverait pas à temps.
Diverses solutions de blockchain post-négociation sont en cours de création pour le règlement des stocks dans le monde entier. Le tout premier et le plus prestigieux est celui de l’Australian Securities Exchange (ASX). Cependant, il est susceptible d’être renvoyé au poste par les bourses et la compensation de Hong Kong (HKEX), qui prévoit de publier une blockchain en 2022 pour son système Northbound Stock Connect, qui sert de passerelle pour les investisseurs mondiaux pour échanger des actions chinoises du continent. ASX et HKEX utilisent tous les deux le langage de sous-traitance DAML. Paxos a utilisé une version autorisée d’Ethereum.
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