Aujourd’hui, la Deutsche Bundesbank a annoncé un test efficace avec la Deutsche Börse pour le règlement des opérations sur les titres de l’innovation du grand livre dispersé (DLT) à l’aide du système de règlement brut en temps réel (RTGS) TARGET2. En utilisant un mécanisme de déclenchement, une transaction atomique a été conclue, ce qui signifie que le paiement de la banque de réserve et les titres ont été échangés simultanément dans une transaction d’expédition contre paiement (DvP).
Le désir de permettre le règlement en chaîne des transactions sur les titres DLT est un moteur crucial derrière la demande d’une monnaie numérique de banque de réserve de gros (CBDC). Pour cette raison, si un tel pont non-CBDC peut fonctionner de manière fiable à grande échelle, le besoin d’une CBDC en gros finit par être moins poussant.
Lors d’une conférence sur la Banque des règlements internationaux précédemment aujourd’hui, Jens Weidmann, président de la Deutsche Bundesbank, a parlé du test dans le contexte d’une CBDC de gros.
« Certains des effets bénéfiques d’une CBDC pourraient également être obtenus, par exemple, grâce à la monnaie bancaire industrielle symbolisée. Si nous parlons de paiements automatisés, d’argent programmable, il ne s’agit pas nécessairement d’une CBDC. actuellement ici à la Bundesbank ayant un travail qui fonctionne sur un soi-disant service de déclenchement. Nous avons une blockchain privée qui déclenche les paiements dans notre système TARGET 2 en espèces de la banque principale « , a-t-il déclaré.
La société de financement du gouvernement fédéral a utilisé un système DLT pour émettre une obligation fédérale à dix ans (Bund) avec à la fois l’émission et les transactions sur le marché secondaire réglées à l’aide du DLT.
« Après une sélection réussie, l’Eurosystème doit être en mesure de mettre en œuvre une telle solution dans un laps de temps relativement court – un minimum de temps beaucoup moins long qu’il n’en faudrait pour émettre la monnaie numérique de la banque centrale, par exemple, »a déclaré Burkhard Balz, membre du directoire de la Bundesbank. Pendant ce temps, la banque centrale française mène peut-être le plus vaste essai de gros de CBDC jamais réalisé.
Un certain nombre de banques ont participé à l’essai allemand, notamment Barclays, Citibank, Commerzbank, DZ Bank, Goldman Sachs et Société Générale.
Au niveau technique, peu de détails ont été partagés, mais l’essentiel est que l’argent n’est pas symbolisé. Il y avait deux modules d’application logicielle, une chaîne de déclenchement du côté de la Bundesbank et un organisateur de transaction de la Deutsche Börse. Juste au moment où les deux côtés de la transaction ont été confirmés, les modifications des titres et des liquidités ont été effectuées.
De nombreuses blockchains se sont en fait intégrées à des rails de paiement non DLT. Fin 2018, R3 a annoncé le Corda Settler universel pour sa blockchain d’entreprise, permettant la connexion à d’autres rails de paiement. La principale différence est que TARGET2 n’est pas n’importe quel rail de paiement. Il peut effectuer un règlement en temps réel en espèces de la banque de réserve, ce qui élimine le risque de contrepartie.
La Banque nationale suisse a récemment terminé un essai de gros de CBDC avec SIX Digital Exchange. Les tests impliquaient à la fois une CBDC de gros et un lien vers Switzerlands RTGS, SIC. Parce que le cas, le règlement atomique n’était pas considéré comme possible avec le RTGS puisque les accords SIC sont généralement mis en file d’attente et qu’il ne permet pas l’arrêt synchronisé des soldes entre de nombreuses parties.
Cela semble donc se résumer au RTGS particulier. Une autre approche a été révélée par SAP et Accenture en 2019. Leur service conjoint permet aux plates-formes RTGS de se lier aux applications DLT en utilisant des jetons de devise comme proxy pour les liquidités de la banque de réserve.
