Quelques années plus tôt, notre fonds de capital-risque a introduit une plate-forme sur laquelle les start-up pouvaient soumettre leurs données internes et recevoir une analyse approfondie – le type que nous effectuons lors de la vérification préalable – mais elle a rapidement rencontré des problèmes. Le tableau de bord était difficile à parcourir pour les créateurs, et nous voulions un moyen simple de leur donner les informations les plus cruciales à partir de leurs informations.
Par coïncidence, à cette époque, nous avons eu l’opportunité d’acheter une nouvelle analyse d’informations dynamique démarrage : compter. Ils voulaient réparer les tableaux de bord en les rendant plus collectifs et dynamiques afin que des groupes entiers puissent en tirer des enseignements.
J’ai saisi l’occasion pour effectuer 2 types de diligence raisonnable en même temps : sur le produit de Count et sur les données de Count. J’ai publié les informations internes de Count dans notre installation de stockage de données, que j’ai ensuite liées à la propre application d’analyse de données de Count. Lorsque j’ai commencé à utiliser l’application, j’ai découvert non seulement des mesures d’utilisation attrayantes, mais aussi un élément qui restait en soi facile à utiliser. Il se connectait à notre pile d’informations existante et pouvait exécuter des visualisations et des analyses claires. De manière très significative pour nous, nous pourrions consister à publier des commentaires avec toutes les informations et les graphiques. Je pensais que de telles capacités amélioreraient considérablement notre propre plateforme d’analyse de données de démarrage.
Un partenariat est né. Development Scanner, notre plate-forme d’information pour les start-ups, a commencé à fonctionner sur Count, et nos fondateurs ont été ravis de la simplicité et de l’intuitivité du produit remanié. Alors que Count a fait pivoter son article vers une « toile » collaborative où les informations sont visualisées et exploitées, Growth Scanner a tiré le meilleur parti des toutes nouvelles fonctions pour améliorer sa propre proposition de valeur.
Ce n’est qu’un histoire de pourquoi les VC devraient utiliser les produits de leurs startups dans une gamme de méthodes. Nous utilisons les produits des sociétés en portefeuille depuis la diligence raisonnable jusqu’à leur durée de vie et, généralement, ce sont nos start-ups qui en tirent les meilleurs rendements. J’ai personnellement beaucoup appris de mon expérience avec Count et de nombreuses autres entreprises avec lesquelles nous traitons.
1. Votre portefeuille est votre boîte à outils la plus disponible
Paradoxalement, les VC n’utilisent pas en permanence les outils les plus modernes pour faciliter leurs processus internes. Pour organiser les informations d’investissement sur leur portefeuille, la plupart des VC utilisent encore Excel.
Ceci, indépendamment du fait que bon nombre des éléments qu’ils soutiennent en tant que financiers sont directement appropriés aux opérations d’un fonds. Qu’il s’agisse d’une bien meilleure méthode pour organiser les données, ou pour garder un œil sur les finances, ou pour gérer les enregistrements. Au cours des deux dernières semaines, nous avons en fait vu émerger de nombreux outils d’information spécifiques au capital-risque : Pitchbook a publié un outil qui prédit quelles start-ups sont les plus susceptibles d’avoir une sortie efficace. De même, JP Morgan a acquis un tableau de bord de données où les VC peuvent suivre et examiner leurs investissements. JP Morgan était un financier dans le tableau de bord avant de l’obtenir.
Les VC devraient évaluer comment les produits de leur portefeuille peuvent améliorer leurs propres processus internes. Essayez d’intégrer différents outils d’information et éléments commerciaux. Nous utilisons également notre start-up de portefeuille Fuell sur notre lieu de travail européen pour faciliter la déclaration des dépenses. Cette méthode, nous simplifions nos propres opérations tout en gardant le contrôle du développement de l’entreprise.
2. Vous êtes comme un utilisateur avancé mais avec un intérêt direct
En tant que VC, vous pouvez être l’un des utilisateurs cruciaux de votre start-up. Comme beaucoup de premiers utilisateurs, vous avez accès au produit avant les masses et pouvez fournir des commentaires précieux. Contrairement à la majorité des utilisateurs, vous avez tout intérêt à ce que cette start-up réussisse.
Le processus de rétroaction est entièrement différent avec un « utilisateur expérimenté de VC ». Elle ne se limite pas à des études ponctuelles sans suivi. Les financiers existent pour accompagner l’entreprise jusqu’à ce qu’ils réussissent. Ils existeront à chaque étape de la procédure de prise de décision.
Nos investisseurs ont en fait utilisé une large gamme d’applications : une application d’hypnose, une application de suivi des nourrissons, un test du microbiome intestinal à domicile. Dans tous les cas, cela nous a permis de développer un niveau unique de compassion avec le créateur.
Si vous devenez un utilisateur ayant compris l’entreprise et ce qu’elle vise à construire, vous pouvez entrer en contact avec les développeurs de manière ciblée. Vous savez où donner des conseils et vous savez où ils, en tant qu’individus, ont le plus besoin de conseils. Pendant que vous utilisez l’objet, tenez des conversations de routine avec le groupe de la start-up pour identifier les problèmes micro et macro auxquels ils doivent faire face.
3. Acceptez que vous n’êtes pas le seul client
Même si vous êtes un consommateur efficace, vous n’êtes pas non plus le seul. Nous l’avons appris tout au long de notre expérience avec Count. Notre collaboration se passait si bien que nous avons commencé à nous renseigner sur d’éventuelles fonctionnalités supplémentaires : la plate-forme pourrait-elle permettre aux utilisateurs de produire facilement des copies similaires des mêmes visualisations d’informations ?
Il n’a pas fallu longtemps pour déterminer qu’aucune des autres utilisateurs de Count réclamaient cette fonction. Les fondateurs ont écouté nos commentaires et ont réfléchi à la proposition, mais ont finalement décidé de la rejeter. Ils ne voyaient pas un modèle dans le besoin des autres utilisateurs – et cela devait être leur priorité absolue.
Les start-ups en démarrage recherchent finalement un marché, pour arriver à un point où beaucoup des clients cherchent à utiliser le produit exactement de la même manière. Même en tant qu’utilisateurs expérimentés, si nous ne sommes pas carrément sur ce marché cible, nous devons être humbles et ne pas insister.
Au final, l’objectif est que la start-up soit assistée par les données. Si une start-up voit une grande variété de clients utiliser l’article pour exactement la même raison, et peut encore plus soutenir cela avec des entretiens oraux avec les utilisateurs, cela doit devenir leur objectif.
4. La diligence raisonnable doit être pré- et post-investissement
L’examen de l’élément d’une startup est un élément essentiel de la diligence raisonnable de TheVentureCity avant de choisir d’investir. Nous testons constamment les applications ou les plates-formes des start-ups potentielles. Nous aimons également examiner les données d’utilisation des articles dans la mesure du possible. Même avec seulement 3 mois d’informations aux consommateurs, nous pouvons commencer à évaluer les signaux de développement au sein de l’entreprise.
Cependant, nous ne nous arrêtons pas là non plus. Notre société pense que la diligence raisonnable doit être continue. Même après le tout premier investissement financier, les VC doivent utiliser l’élément régulièrement, simplement lorsqu’ils examinent les équipes, les finances et le marché des startups de leur portefeuille.
Au fur et à mesure qu’une startup grandit, il est essentiel de surveiller l’évolution du produit, si sa convivialité s’améliore, si une nouvelle fonctionnalité prend le devant de la scène, si certains problèmes sont en cours de réparation – une liste illimitée de variables que vous ne pouvez comprendre que si vous utilisez l’article régulièrement. Chaque variable vous aide à comprendre le paysage plus large, par exemple pourquoi la rétention de 7 jours a chuté parce qu’une toute nouvelle fonctionnalité a été lancée. Ce style de veille est lié à un principe que nous considérons comme vital pour toute start-up durable : l’élément moteur du développement.
Cette technique peut également bénéficier directement aux investisseurs : voir les flux et reflux d’un produit et la réaction du groupe en temps réel éclairera sans aucun doute votre prise de décision sur les futurs cycles de financement ou sorties.
5. Chaque fonds de capital-risque a besoin d’un opérateur
Si notre expérience peut se résumer, c’est qu’être un financier opérateur est définitivement essentiel pour soutenir nos start-up. Une grande partie des commentaires que nous sommes en mesure de donner aux créateurs ne sont possibles que parce qu’ils proviennent d’un lieu d’expérience.
Les membres de notre groupe d’investissement ont en fait tous existé. Nous avons en fait développé nous-mêmes des articles et nous pouvons appliquer nos leçons directement à ce que nous voyons dans un produit particulier. Nous ne revenons pas seulement avec les commentaires personnels des utilisateurs – nous pouvons ajouter des feuilles de route aux fonctionnalités des articles ou demander des conseils sur la meilleure façon de cartographier les parcours des clients.
Nous avons en fait observé de nombreux modèles dans le développement d’articles et l’engagement des utilisateurs et nous pouvons faire correspondre ces connaissances à l’objectif du créateur. Les fondateurs ont souvent un esprit unique lors de la construction, en particulier au début, de sorte qu’une perspective plus complète de la part de personnes qui l’ont déjà fait peut éclairer leur procédure de prise de décision.
Avec nos start-ups, nous utilisons notre fonction d’utilisateurs et d’opérateurs investisseurs pour les aider à asseoir la conviction dont ils ont besoin pour effectuer les pivots critiques le moment venu. Nous pouvons comprendre la valeur de l’article, tout en aidant à lire les tendances dans la façon dont les autres utilisateurs s’engagent.
Nous aimons utiliser les articles de nos startups non seulement car cela pourrait provoquer des coopérations imprévues dans la structure quelque chose d’étonnant ensemble, mais également parce que nous pouvons voir jour après jour comment notre dévouement au développement axé sur les produits produit des résultats solides. En tant qu’investisseurs, nous ne pouvons pas nous contenter d’évaluer à distance les outils qui changent la vie, nous faisons partie du voyage.
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