Comprendre comment développer d’excellentes relations avec les financiers est nécessaire pour devenir entrepreneur. Tous les financiers n’ont pas les mêmes objectifs – mis à part le désir d’un retour positif sur leur investissement financier – les fondateurs doivent donc faire l’effort de comprendre comment développer efficacement une relation avec les VC standard, les VC d’entreprise et les financiers privés.
Les VC intemporels et d’entreprise souhaitent voir deux choses principales : un énoncé de mission intense et accrocheur et une stratégie de service solide et durable.
Vous pouvez penser que cela nécessite à la fois du design et de la substance. Les investisseurs providentiels sont généralement plus flexibles et peuvent souvent être convaincus par une excellente idée et un groupe charmant et compétent.
Au-delà, les intérêts commencent à diverger. Voici mes principales suggestions pour les startups afin de construire des relations de capital-risque et de financement.
1) Connaissez votre public
Les VC traditionnels
Les VC classiques se concentrent principalement sur le retour sur investissement, le TRI et une méthode de sortie attrayante dans la plage de 7 à 10 ans. Lorsque vous faites affaire avec des VC intemporels, il est très important de montrer sans aucun doute que vous avez une capacité de marché exceptionnelle et un désir de collaborer en ce qui concerne la prise de décision et l’avenir de l’entreprise.
Un exemple de ceci est la licorne technologique immobilière Lessen. L’entreprise vient de lever 170 millions de dollars (127 millions de livres sterling) auprès d’une poignée de VC classiques en raison de son approche visant à résoudre les problèmes d’évolutivité continue dans le secteur immobilier.
Les investisseurs voient une voie simple vers la rentabilité à court terme, ils sont donc prêts à soutenir la marque.
Corporate VCs
D’un autre côté, Les sociétés de capital-risque ont tendance à adopter une vision différente de l’achat de startups. La plupart des sociétés de capital-risque pensent davantage à une synergie générale avec leur portefeuille existant.
Comment allez-vous vous intégrer dans leur scène établie ? Ils désirent des marques qui développeront de la valeur par elles-mêmes et dans le cadre de leur « foyer » d’entreprise. Qu’allez-vous donner au tableau en matière de savoir-faire, de tech ou de développement qui fera monter l’ensemble de leur portefeuille ?
Par exemple, Zoom et Cisco ont récemment investi en coopération dans la start-up d’interopérabilité Mio. Ces deux entreprises sont rivales, mais elles comprennent toutes les deux la valeur durable du succès de cette marque.
Investisseurs providentiels/privés
En comparaison, les investisseurs providentiels sont beaucoup plus faciles à gérer. Ils ont tous des raisons différentes d’investir.
Bien que les revenus soient privilégiés, ils soutiennent généralement les start-ups pour des raisons telles que la diversification du portefeuille ou pour s’impliquer dans une nouvelle industrie. Si vous pouvez leur vendre votre idée, ils sont beaucoup plus disposés à vous soutenir dans les premières phases.
2) Faites vos recherches
Les investisseurs anticipent souvent divers degrés de contrôle lorsqu’ils ils jalonnent votre startup. Certains pourraient vouloir une petite portion, tandis que d’autres s’attendent à une implication pratique dans les opérations quotidiennes.
Les entreprises de capital-risque sont souvent plus passives avec les investissements financiers. Si les choses fonctionnent efficacement, ils ont tendance à limiter leur implication à offrir des suggestions et des ressources sur le long terme.
Les VC classiques souhaitent généralement être associés à la direction du navire proverbial afin de réduire les risques et d’augmenter les revenus possibles dans leur délai de sortie.
En général, les VC exposeront clairement les attentes sur leurs sites. Voici quelques exemples :
Greycroft préfère agir à titre consultatif et se concentre sur un sous-ensemble spécifique d’entreprises à acheter. Elle recherche spécifiquement des groupes fondateurs solides, de grands marchés potentiels et un engagement élevé.
Bain Capital concentre ses investissements sur des niches complexes et spécifiques et des marchés émergents. Il adopte une vision plus flexible et à long terme avec ses collaborations.
La bien-aimée de la Silicon Valley, Andreessen Horowitz (a16z), est une entreprise pragmatique et pragmatique qui préfère établir des relations plutôt que de purs investissements. Il « achète des innovateurs ».
Par conséquent, une partie de vos devoirs consiste à venir préparé avec une méthode adaptée à chaque investisseur que vous approchez.
La liste suivante se compose de fichiers de base que les financiers s’attendent à voir :
— Un « elevator pitch » composé. Soyez bref et accrocheur.
— Le problème que vous résolvez. Soyez succinct et étayez-le par des données.
— Un résumé de votre plan d’organisation qui montre comment vous vous adaptez au paysage concurrentiel.
— Une conception complète du service à puces .
— Des biographies rapides pour votre équipe de direction.
— Une introduction d’une page sur les finances, y compris les prévisions de revenus, de dépenses et de bénéfices.
– – Une demande de financement et une préparation complète pour l’utilisation des fonds.
3) Ne vendez pas trop
Cela vaut pour inviter des investisseurs dans votre groupe et compter excessivement sur des évaluations élevées.
Gardez à l’esprit que l’ajout d’un financier revient à inviter quelqu’un dans votre foyer. Vos valeurs et vos objectifs doivent s’aligner.
Le marché du capital-risque regorge de capitaux (160 milliards de dollars dans le monde et 25,5 milliards de dollars à Londres), vous ne devriez donc pas simplement sauter sur le tout premier financier intéressé. Développer une relation avec des investisseurs similaires, même si cela prend plus de temps.
Dans le même ordre d’idées, il faut également veiller à ne pas accorder trop d’importance à une évaluation élevée. Cela peut rendre plus difficile l’obtention d’un financement futur. Soyez modéré lorsque vous utilisez votre évaluation préliminaire pour attirer des financiers.
4) Regardez au-delà des signes dollar
N’oubliez pas qu’un financier ne se limite pas à la finance. Lors de la sélection des partenaires d’investissement, tenez compte des circonstances. Quels autres types de valeur peuvent-ils offrir à votre organisation ? Quelle valeur pouvez-vous leur offrir ?
Un exemple de ceci est Y Combinator. Il se présente comme des « accélérateurs de startups » qui font plus que jeter de l’argent à des entreprises attrayantes. Pour de nombreuses marques, la véritable valeur de Y Combinator réside dans le réseau, les connexions et les leçons qu’il fournit aux fondateurs.
Il peut compléter les espaces de compréhension et fournir un soutien honnête et significatif pour favoriser le succès. Un mentorat et une expérience sur le terrain comme celle-ci sont extrêmement précieux pour les startups.
Vous pouvez également être prêt à révéler aux financiers potentiels la valeur non financière que vous pouvez apporter. Peut-être avez-vous un réseau attrayant de relations, ou peut-être avez-vous déjà jeté les bases d’une culture d’entreprise distincte. Ces choses sont importantes pour les investisseurs qui prévoient d’être avec vous dans un avenir prévisible.
3) Connectez-vous avec de nombreux investisseurs
Ne placez jamais votre succès entre les mains d’un seul joueur. Il existe de nombreuses raisons d’avoir de nombreux investisseurs sur le pont. Chacun vient avec de toutes nouvelles relations et peut vous promouvoir et vous soutenir auprès d’autres financiers, ce qui est essentiel pour lever des tours ultérieurs.
De plus, vous devez répartir votre financement entre plusieurs financiers afin de ne jamais vous réveiller un jour sans capital. Je suggère constamment aux startups de travailler avec un expert monétaire expérimenté pour les aider dans cette phase de l’entreprise, car 82 % des startups échouent en raison d’un manque de fonds ou d’une mauvaise gestion des flux de trésorerie.
Non seulement un consultant monétaire vous aide à gérer les relations avec les investisseurs et le réseautage, mais ils seront également en mesure de rendre vos fichiers de préparation monétaire beaucoup plus fiables et attrayants pour les investisseurs potentiels. Ils peuvent même aider avec des commentaires impartiaux et des plans de croissance futurs.
Structurer les relations avec les investisseurs : principaux points à retenir
Peu importe les types de financiers avec lesquels vous choisissez de vous associer, le développement d’une relation solide et durable est essentiel au succès continu de votre entreprise.
Gardez à l’esprit que les VC recherchent chacun des éléments différents lorsqu’ils investissent du capital, alors assurez-vous d’avoir toute la documentation et les réponses nécessaires préparées lorsque vous les rencontrez.
N’oubliez pas qu’il est toujours préférable de sous-promesse et de surlivrer. Faire trop confiance à une valorisation élevée ou établir immédiatement des plans extrêmement ambitieux peut conduire votre start-up à une catastrophe monétaire.
Enfin, assurez-vous de contrôler chaque investisseur aussi soigneusement qu’il vous contrôle. Il s’agit d’une relation à long terme et vous devez toujours l’aborder avec précaution. La sélection du meilleur financier peut faire ou défaire vos perspectives.
Valeria Kogan est co-fondatrice et PDG de Fermata, une entreprise qui établit des options de vision par ordinateur durables pour un suivi précis des plantes dans les serres.
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